В Gartner сравнили прогнозы инвестиций в центры обработки данных для ИИ и будущую выручку от ИИ-приложений. Выводы представлены в докладе о возможной консолидации рынка ИИ.

Главное

  • В 2026 году ИИ-провайдеры могут потратить на инфраструктуру около $1 трлн.
  • С 2027 по 2030 год компании намерены инвестировать в отрасль ещё $6 трлн.
  • После 2030 года 80% неооблачных компаний могут потерять независимость.

Рынок может не окупить вложения

По оценке Gartner, выручка от ИИ-сервисов не обеспечит прибыльность всех вложений как минимум до 2032 года. В расчётах использовалась доходность вложенного капитала в 12%.

Чтобы компенсировать инвестиции, расходы на финансирование и получить такую доходность, операторам центров обработки данных нужна совокупная выручка $8.5 трлн.

Выручка ИИ-сервисов, связанная с центрами обработки данных для ИИ, может составить не более $3.6 трлн. Разрыв между этими показателями может привести к списанию активов, стоимость которых не удастся возместить.

В докладе также говорится о возможной замене старых ускорителей для ИИ новыми.

Под угрозой компании, сдающие ускорители в аренду

Сильнее всего прогнозируемая консолидация может затронуть неооблачные компании. Они предоставляют вычислительные мощности для ИИ в формате GPUaaS и специализируются на таких расчётах.

По оценке Gartner, часть рынка смогут сохранить компании, чей бизнес не ограничен ИИ-сервисами. Гиперскейлеры, то есть такие крупные инфраструктурные компании, перенесут «встряски» на рынке менее болезненно.

В 2025 году McKinsey & Company рекомендовала неооблачным компаниям расширять услуги. Среди вариантов назывались инструменты для разработки и запуска ИИ, а также готовые платформы для обучения моделей.

Компании также призывали диверсифицировать бизнес. Это должно помочь избежать превращения услуг в массовый продукт с более низкой доходностью.

Прогнозы выручки и финансирования

На финансовых рынках растёт обеспокоенность масштабом капиталовложений в ИИ. Некоторые кредиторы стали осторожнее относиться к финансированию таких проектов.

В сентябре SoftBank Group столкнулась с ростом стоимости заимствования при попытке привлечь средства для OpenAI. Позже финансовая группа Jefferies поставила под вопрос доходность OpenAI и Anthropic.

В отчёте Jefferies рисками для этих компаний названы модели с открытым исходным кодом и более дешёвые китайские ИИ-продукты. В сентябре Bain & Company заявила, что отрасли потребуется $6 трлн ежегодной выручки к 2031 году.

Эта сумма, по оценке Bain & Company, нужна для финансирования инфраструктуры под ожидаемый спрос. При отсутствии новых продуктов и сценариев использования ИИ может возникнуть дефицит выручки.

Ранее Международный валютный фонд и Банк международных расчётов выражали обеспокоенность возможным крахом ИИ-пузыря. В августе Gartner оценивала долю неооблачных провайдеров на рынке ИИ-облаков к 2030 году в 20%.

Тогда общий объём рынка прогнозировался на уровне $267 млрд. Также появились данные, что операторы центров обработки данных чаще отказывают неооблачным компаниям, выбирая финансовую устойчивость.